Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

финансовое состояние предприятия и риск банкротства

Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

Предмет: Финансовый менеджмент, финансовая математика

Курсовая работа по теме:

Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления. (Курсовая работа, 2008)

. причин возникновения банкротства — это инфляция. Характер инфляции в Украине может быть объяснен не только разрушением денежной массы .

Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Измерон»). (Дипломная работа, 2008)

. стр. 190). Кроме этого в отчёте расшифровываются отдельные прибыли и убытки по приводимым статьям. Для годовой формы отчёта . к частному) является основным при чтении (анализе) финансовых отчетов. Он должен применяться многократно. В ходе .

Финансовое состояние предприятия, методы оценки и механизм управления (Дипломная работа, 2010)

. финансовым состоянием предприятия;• сформировать предложения по улучшению финансового состояния предприятия. Предметом экономические отношения по поводу формирования структуры финансового состояния предприятия. Объектом исследования является .

Анализ финансового состояния предприятия, разработка рекомендаций по его улучшению (Дипломная работа, 2011)

. по проблемам регулирования финансовой деятельности предприятий, статистические данные, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятий сектора сферы услуг. Дипломная работа структурно состоит .

Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения МЖК (Дипломная работа, 2012)

. совершенствованию хозяйственной деятельности предприятия и повышению его финансовой устойчивости. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный .

Анализ финансового состояния предприятия (Курсовая работа, 2006)

. хозяйственной деятельности предприятия и повышению его финансовой устойчивости.Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма .

Анализ финансового состояния предприятия МЖК (Курсовая работа, 2012)

. устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов повышения финансовой устойчивости предприятия на основе оценки его финансового состояния. При этом необходимо .

1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА…5

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. 5

1.2 Оценка риска банкротства предприятия…. ….8

2 СТАДИИ БАНКРОТСТВА И ПУТИ ВЫХОДА ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ.13

2.1 Предприятие на различных стадиях банкротства…13

2.2 Пути выхода предприятия из кризисного состояния…. 18

Список использованных источников…. 23

Складывающаяся рыночная система хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форм и методов ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и роли последнего в развитии общественного производства.

Известно, что в период перехода к рынку возникают и развиваются принципиально новые организационно — правовые формы предприятий, новые экономические отношения с государством, новые хозяйственные отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий.

Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными работниками.

Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.

Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов.

Кроме того, необходимо создать такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки. .

Принцип ответственности за результаты своей финансово — хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства.

Цель данной работы — рассмотреть теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния предприятия, с целью предотвращения его несостоятельности.

Данная тема особенно актуальна на современном этапе развития экономики России, в связи с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых уже проводится та или иная судебная процедура банкротства, и с еще большим числом предприятий, которым угрожает такая опасность.

Именно для того, чтобы избежать подобных неблагоприятных ситуаций и своевременно распознать признаки надвигающегося банкротства, финансовыми службами предприятия должна проводиться постоянная диагностика его состояния. И в случае обнаружения опасных симптомов руководством предприятия на основе данных финансового анализа разрабатывается антикризисная программа.

Список использованной литературы

1. Горфинкель В.Я., Швандара В.А. Экономика фирмы: учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2003

2. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском, 1999 г., № 3, с. 13-20

3. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: БГЭУ, 2001.

4. Иванова Г.П. Антикризисное управление: от банкротства — к финансовому оздоровлению. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. — с.130

5. Ковалёв А.П. Диагностика банкротства. — М.: АО «Финстатинформ», 1998.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 432 с.

7. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — М.: Проспект, 2000.

8. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации» Модуль 11. — М.: ИНФРА-М, 2000.

9. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.: Учебное пособие для вузов / М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

10. Маркарьян Э.А., Герасименко, Г.П. «Финансовый анализ» — М.: «ПРИОР», 1997 г. . — 160 с.

11. Поляк Г.Б. Финансовый мененджмент: Учебник для вузов. М.: «Финансы». Издательское объединение «ЮНИТИ», 1997. — 518с.

12. Серезнева Н.Н., Ионова А.Ф. «Финансовый анализ»: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2001.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-еиздание, перераб. И доп. — Минск: ООО «Новое знание». 1999. — 688с.

14. Стрекалов О.Б., Зарипов Э.Р. Кризисы в организации и управление проектами: Учебное пособие. — Казань: Казан. гос. технол. ун-т, 1997, 160 стр., с. 36-40.

15. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2003.

16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.:Инфра-М, 2002.

          ЗАДАТЬ ВОПРОС                    ЗАПРОСИТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ          

Источник: https://netdeneg.com/70/finansovoe-sostojanie-predprijatija-i-risk/

Финансовое состояние предприятия и риск банкротства — Энциклопедия по экономике

Финансовое состояние предприятия и риск банкротства
Финансовое состояние предприятия и риск банкротства
 [c.58]

Самострахование — совокупность мер, направленных на предотвращение рисков, создание резервных фондов материальных и финансовых ресурсов и др.

Самофинансирование — один из методов финансового обеспечения воспроизводственных затрат, основанный на использовании субъектами хозяйствования собственных финансовых ресурсов. При недостаточности собственных средств предприятия используют финансовые ресурсы, привлекаемые на основе выпуска ценных бумаг.

Санация предприятия — совокупность мер по оздоровлению финансового состояния предприятия и предотвращению банкротства,
 [c.503]

Финансовое состояние предприятия — это комплексное понятие, включающее систему абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния позволяет определить финансовую устойчивость предприятия как критерий оценки предпринимательского риска. Зависимость между финансовой устойчивостью предприятия и риском прямо пропорциональна при ухудшении финансового состояния предприятия возникает опасность возникновения комплекса финансовых рисков, одним из которых является риск банкротства.
 [c.74]

Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства являются следующие финансовые показатели  [c.75]

На основании таблицы и динамики изменения финансового состояния предприятия оценить степень риска банкротства.
 [c.383]

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами можно использовать только для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия, а также для оценки уровня риска наступления банкротства (конечно, с определенными корректировками).
 [c.187]

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для условий оценки кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
 [c.103]

Для выявления риска банкротства требуется оценка структуры баланса предприятия с точки зрения. В целом такой анализ достаточно сложен. Для проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия используют его годовую и квартальную отчетность.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных видов кредиторской задолженности. Коэффициент покрытия дает общую оценку ликвидности
 [c.377]

Показатели финансового состояния (подсистема 8) характеризуют наличие и структуру капитала предприятия по составу его источников и формам размещения, эффективность и интенсивность использования собственных и заемных средств.

К подсистеме относятся также показатели, характеризующие использование прибыли, фондов накопления и потребления, банковских кредитов, платежеспособность, кредитоспособность и инвестиционную привлекательность, риск банкротства, зону безубыточности, финансовую устойчивость предприятия и др.

Их уровень зависит от значения показателей прочих подсистем, в свою очередь, во многом определяя показатели организационно-технического уровня предприятия, объем производства продукции, эффективность использования материальных и трудовых ресурсов.
 [c.41]

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости.

Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

Чем выше его доля в обшей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери их капитала.
 [c.260]

Нахождение в зоне риска — это негативная ситуация, но все-таки еще не кризис, поскольку имущественное состояние предприятия (активы и капитал) сбалансировано. характеристика ФЭУ в зоне риска — это глубокое чистое заимствование.

За счет заемных средств сформированы не только абсолютно все оборотные средства — финансовые и нефинансовые, не только долгосрочные финансовые вложения, но также и определенная часть долгосрочных нефинансовых активов— основных средств и нематериальных активов.

Эти виды активов не являются ликвидными, они участвуют в обороте особым образом, перенося свою стоимость на продукцию постепенно, частями (износ).

Если неликвидные активы участвуют в покрытии обязательств, что и происходит при глубоком чистом заимствовании, деятельность предприятия находится под угрозой прекращения, а предприятие — под угрозой банкротства.
 [c.442]

Система показателей, характеризующих финансовое состояние страховых организаций и методы их определения. Финансовые риски и способы их снижения.

Система критериев, по которым оценивается неудовлетворительная структура баланса неплатежеспособности страховой организации коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Несостоятельность (банкротство) предприятий, их реорганизация или ликвидация и меры по государственной финансовой поддержке
 [c.32]

В мировой практике для прогнозирования устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, определения риска банкротства используются различные экономико-математические методы. В нашей стране для прогнозирования возможного банкротства предприятий предусматривается двухфакторная система.

Целью проведения анализа является обоснование решения о признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным.

Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия-должника, при котором в связи с недостаточной степенью ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.
 [c.11]

Предлагаемая нами методика, подробно рассматриваемая в главе 2 настоящей диссертационной работы, позволяет уйти от схемы черного ящика и контролировать процесс комплексной оценки изнутри, на основе самостоятельного выбора оцениваемых параметров и их классификации.

Предложенная нами методика представляет собой разновидность конструктора, который может быть настроен на специфику оцениваемого предприятия, ссоответствующим выбором перечня оцениваемых показателей и их весов в интегральной оценке финансового состояния предприятия и риска банкротства.
 [c.24]

Следующий шаг был предпринят Эдвардом Альтманом [104 — 106] в 1968 году, который в многомерном пространстве ряда частных коэффициентов сориентировал гиперплоскость таким образом, что фазовые точки в гиперпространстве, отвечающие эффективно работающим предприятиям, оказались по одну сторону гиперплоскости, а фазовые точки предприятий, движущихся к банкротству — по другую. Соответствующая Z-оценка, полученная как свертка отдельных показателей с весами, вычисленными с помощью метода дискриминантного анализа, является комплексной оценкой финансового состояния предприятия. Альтман пронормировал свою Z-оценку, введя состояния нормального финансового положения с минимальным риском банкротства, промежуточное состояние с растущим риском банкротства и состояние, когда риск банкротства угрожающе высок.
 [c.23]

В основе установления рейтинга предприятия, по общепринятым понятиям, лежит набор финансовых коэффициентов, содержание» кишрыхЛщщ раскрыто -в- Ы.

Коэффициенты, включаемые в набор, получают оценку в баллах, высота которых зависит от значения данного коэффициента в качестве критерия оценки и от степени соответствия нормативному (оптимальному), количественно выраженному уровню.

Суммарная величина баллов по всем коэффициентам для данного предприятия дает основание отнести предприятие к тому или иному классу, присвоить разряд, характеристику. цель, преследуемая установлением рейтинга, — это определение близости или удаленности от угрозы банкротства.

Банкротство не является объективным финансовым состоянием. Даже в том случае, если все финансовые коэффициенты выражают крайне низкий уровень, иск о банкротстве не обязательно возбуждается кредиторами, а если и возбуждается, арбитражный суд не всегда признает предприятие банкротом.

Объективно предприятие может находиться в зоне риска, т.е. в таком состоянии, когда дело о банкротстве может быть возбуждено. Устанавливая рейтинг предприятия, определяют степень риска оказаться банкротом. Финансово-устойчивое предприятие, по самой сути этого понятия, находится вне зоны риска.
 [c.40]

Источник: https://economy-ru.info/info/147902/

Финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

Финансовое состояние предприятия (financial position of enterprise) — совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в том числе к выполнению им финансовых обязательств.

Финансовое состояние предприятия — уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования.

Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий успешного его развития в предстоящей перспективе.

В то же время кризисное финансовое состояние предприятия создает серьезную угрозу его банкротства.

Уровень финансового состояния предприятия характеризуется рядом элементов, основными из которых являются:

  1. Уровень платежеспособности. Он позволяет характеризовать возможности предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности активов (см. Коэффициент платежеспособности).
  2. Уровень финансовой устойчивости. Он позволяет определить уровень финансового риска, связанного с формированием структуры источников капитала, а соответственно и степень стабильности финансовой базы развития предприятия в предстоящем периоде (см. Коэффициент финансовой устойчивости),
  3. Уровень оборачиваемости активов. Он позволяет определить уровень коммерческой активности предприятия, показывая насколько быстро отдельные виды его активов оборачиваются в процессе его операционной деятельности (см. Коэффициенты оценки оборачиваемости активов).
  4. Уровень оборачиваемости капитала. Он позволяет определить насколько эффективно собственный капитал, а также отдельные виды привлеченных заемных средств используются в процессе хозяйственной деятельности предприятия (см. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала).
  5. Уровень рентабельности хозяйственной деятельности. Он позволяет оценить способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности (см. Коэффициент рентабельности).
  6. Уровень финансовой гибкости. Он позволяет определить способность предприятия быстро формировать необходимый объем финансовых ресурсов, оценивая при этом оптимальность состава их источников (см. Коэффициенты оценки формирования финансовых ресурсов).

Проведение интегральной оценки финансового состояния предприятия основывается обычно на использовании «Модели Дюпона «(см. Диагностика банкротства).

Финансовое состояние предприятия определяет платежеспособность и конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия может оцениваться как:

  • абсолютно нормальное и устойчивое (если отсутствуют неплатежи и причины их возникновения, т.е. предприятие получает регулярно выручку, прибыль, соблюдает внутреннюю и внешнюю финансовую дисциплину);
  • неустойчивое (когда имеют место нарушения финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование денежных средств из резервного фонда и т.п.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и в платежах, нерегулярное поступление выручки, прибыли);
  • кризисное (когда к признакам неустойчивости добавляются регулярные неплатежи).

Кризисное состояние может быть:

  • 1-й ступени — наличие просроченных ссуд банкам;
  • 2-й — наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам за товарно-материальные ценности;
  • 3-й — наличие еще и недоимки по платежам в бюджеты и внебюджетные фонды, и все это граничит с банкротством предприятий.

Финансовое состояние предприятия определяется на основе общей оценки финансово-экономических показателей предприятия за отчетный период, оценки его финансовой устойчивости, текущей ликвидности, оборачиваемости оборотных средств и анализа его денежных потоков.

Источники информации для оценки финансового состояния предприятия — баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании, другие формы бухгалтерской отчетности, банковские выписки по счетам предприятия, статистическая отчетность.

При общей оценке финансово-экономических показателей предприятия рассматривают в динамике общую стоимость имущества, равную итогу баланса соответственно на начало и конец отчетного периода. Ее увеличение в нормальных производственных условиях оценивается как положительное явление.

Динамика итогов баланса сопоставляется с динамикой производства и реализации продукции и прибыли. Более высокие темпы роста этих показателей по сравнению с темпами роста итогов баланса свидетельствуют об улучшении финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью ряда показателей — финансовой автономии и рентабельности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности.

Эти результаты представляют интерес не только для менеджеров и собственников самого предприятия, но и для его партнеров по экономической деятельности, государственных, финансовых, налоговых органов и т.п.:

  • для менеджеров предприятия и в первую очередь финансовым менеджерам важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;
  • собственникам, в том числе акционерам, необходимо знать каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска;
  • кредиторов и инвесторов интересует возможность возврата выданных кредитов и возможность реализации инвестиционных проектов и сроки их окупаемости;
  • поставщикам важна оценка оплаты за поставленную продукцию и т.д.

Для оценки финансового состояния предприятия используют следующие методы: сравнение, группировка, метод цепных подстановок.

В методе сравнения финансовые показатели отчетного периода сравниваются с показателями за предыдущий период или с плановыми показателями

При анализе финансового состояния методом группировок используется два вида группировок: структурные и аналитические. В структурных группировках экономические показатели группируются по признаку сходства. Аналитические группировки необходимы для выявления взаимосвязи между экономическими показателями и раскрытия средних величин и отклонения от средних величин.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия представляет собой взаимодействие большого количества факторов. Для диагностики финансового состояния целесообразно изучать влияние каждого фактора по отдельности. В методе цепных подстановок разработаны концепции по изучению влияние отдельного фактора на совокупный финансовый показатель.

Существует шесть механизмов анализа и оценки финансового состояния организации:

  1. Горизонтальный анализ. В нем производится сравнение позиций данного отчетного периода с предыдущим.
  2. Вертикальный (структурный) анализ. В нем происходит определение структуры показателей и оценка влияния факторов на совокупный результат.
  3. Трендовый анализ. В нем происходит изучение тенденции динамики финансовых показателей за счет сравнения конкретного финансового показателя данного отчетного периода с предшествующими периодами и определения тренда.
  4. Анализ относительных показателей (коэффициентов). При данном анализе рассчитывается отношение между отдельными позициями отчетности, выявляется взаимосвязь между отдельными показателями.
  5. Сравнительный анализ. В нем происходит сравнение финансовых показателей предприятия и его филиалов.
  6. Факторный анализ. При данном методе анализа изучается влияние отдельных факторов на совокупный результат с помощью статистических приемов.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

  1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
  2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
  3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

  • наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
  • оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
  • оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
  • оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
  • платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
  • риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
  • запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

  • с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
  • с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
  • с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ финансового состояния предприятия проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия.

Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ финансового состояния предприятия осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Источник: http://discovered.com.ua/glossary/finansovoe-sostoyanie-predpriyatiya/

Финансовое состояние предприятия и риск банкротства :

Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

На современном этапе развития нашей экономики вопрос финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому финансовому состоянию предприятия уделяется много внимания.

Данный вопрос обусловливает развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Т.к.

существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.[2]

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

1. Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

2. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

3. Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

— определение финансового положения;

— выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

— выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

— прогноз основных тенденций финансового состояния.

Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1. Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия.

2. Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия.

3. Использование экспертных методов для выявления количественных критериев.

4. Алгоритм финансового анализа предприятия, который включает следующие этапы:

1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.

4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).

5. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.

На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьезных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.[5]

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства.

Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего, способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

[5] Перейти на страницу: 1 2 3 4

Источник: http://www.deepfinance.ru/finances-4786-1.html

Оценка предпринимательского риска на основе анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

Оценка риска на основе анализа финансового состояния фирмы является одним из самых доступных и достоверных методов как для предприятия, так и для его партнеров.

Финансовое состояние предприятия — это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Анализ финансового состояния позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая является критерием оценки предпринимательского риска.

Зависимость между финансовой устойчивостью предприятия и риском прямо пропорциональна: при ухудшении финансового состояния предприятия возникает опасность возникновения целого комплекса финансовых рисков, одним из которых является риск банкротства.

Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом взаимосвязанных между собой критериев. Наиболее объективный результат может быть получен на основании использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных критериев оценки.

Абсолютные критерии оценки деятельности предприятия могут быть двух типов: результативные и разностные.

К результативным можно отнести такие основные итоговые показатели деятельности предприятия, как сумма выручки, оборот предприятия, сумма его активов и др.

К разностным критериям относятся такие показатели, как прибыль предприятия, чистый оборотный капитал (текущие активы — текущие обязательства) и др.

Анализ величины абсолютных показателей не может показать реальное финансовое состояние предприятия. Для объективной оценки финансового состояния предприятия абсолютные показатели должны исследоваться в динамике за несколько лет, что не всегда возможно в современных условиях.

С точки зрения оценки уровня финансового риска особый интерес имеет система относительных показателей или финансовых коэффициентов, расчет которых основан на данных бухгалтерской отчетности предприятия.

За рубежом анализ проводится главным образом по данным годовой отчетности.

В России в связи с неустойчивой экономической ситуацией представляется целесообразным проводить анализ этих показателей исходя из данных квартальной отчетности.

Значение определенного коэффициента само по себе мало информативно. Необходимо осуществить пространственно-временное сравнение значений этих коэффициентов с их нормативными значениями, установленными в специальных нормативных актах, с аналогичными показателями по родственным предприятиями, изучить их динамику за определенный период.

Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства предприятия являются следующие группы финансовых коэффициентов:

  • 1) показатели платежеспособности и ликвидности предприятия;
  • 2) показатели финансовой устойчивости;
  • 3) показатели рентабельности;
  • 4) показатели деловой активности предприятия. Платежеспособность предприятия в первую очередь показывает надежность фирмы, так как характеризует финансовое состояние предприятия, уровень финансового риска. Платежеспособность представляет собой способность предприятия в конкретный момент времени рассчитываться по всем своим долговым обязательствам собственными средствами. В зависимости от того, какие обязательства предприятия принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

Оценка платежеспособности предприятия складывается из расчета следующих важнейших показателей:

■ величины собственных оборотных средств;

■ коэффициентов ликвидности, характеризующих состояние оборотных средств и краткосрочных обязательств;

■ коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами;

■ коэффициента обеспеченности процентов по кредитам;

■ коэффициента долгосрочной платежеспособности и др. Собственные оборотные средства представляют собой величину превышения суммы оборотных средств над суммой краткосрочных обязательств предприятия. Их размер определяется вычитанием из общей величины оборотных активов суммы краткосрочных обязательств предприятия.

Под ликвидностью предприятия подразумевается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Платежеспособность и ликвидность предприятия тесно связаны друг с другом, но не тождественны. Платежеспособность предприятия может быть обеспечена в необходимые сроки за счет реализации высоколиквидных активов.

Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) (КТС|СЛ), который показывает, в какой степени текущие обязательства (ТО) фирмы покрываются ее текущими активами (ТА):

где ОС — оборотные средства;

КП — краткосрочные пассивы (обязательства).

Значение коэффициента меньше 1 показывает наличие высокой степени финансового риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству предприятия. Оптимальным считается значение этого коэффициента, равное 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Каґ)(.;і), или коэффициент платежеспособности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КП) может быть немедленно погашена за счет имеющихся у предприятия в наличии денежных средств (ДС):

Для западных предприятий рекомендуемое значение нижней границы этого показателя находится на уровне 0,2, для российских предприятий — от 0,05 до 0,1. Это связано с тем, что у большинства предприятий обычно временно свободные средства составляют недостаточную величину, так как они постоянно должны находиться в обороте и приносить прибыль.

Коэффициент срочной ликвидности (Кср,) показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам:

где ПЗ — производственные запасы.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности предприятия (К(|Лес||еч) собственными оборотными средствами (СОС) показывает, какая часть оборотных активов (ОА) финансируется за счет собственных средств предприятия:

Коэффициент долгосрочной платежеспособности (К) характеризует финансовое состояние предприятия на длительный период. Целью его определения является раннее выявление признаков банкротства предприятия. Он рассчитывается как отношение заемного капитала (ДЗ) к собственному (СК):

Увеличение доли заемных источников в структуре капитала предприятия повышает его производственный и финансовый риск.

Коэффициент покрытия процента по долгосрочным ссудам (К||ОКр) показывает, во сколько раз чистая прибыль предприятия (ЧП) перекрывает величину процентов по данным ссудам (Р) и какую максимальную величину уменьшения прибыли может допустить предприятие, чтобы не потерять своей платежеспособности:

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования, как собственными, так и заемными.

При анализе финансовой устойчивости предприятия используются различные финансовые показатели, важнейшими из которых являются коэффициенты:

■ соотношения заемных и собственных средств;

■ маневренности собственных оборотных средств;

■ автономии (или финансовой независимости);

■ обеспеченности собственными оборотными средствами;

■ покрытия инвестиций и др.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К;иеш.р) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных:

где ЗК — заемный капитал;

СК — собственный капитал.

Этот коэффициент имеет особое значение для предприятия: чем он выше, тем больше у предприятия долговых обязательств и тем выше риск банкротства. Оптимальное значение этого коэффициента должно быть меньше 1.

Другим показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент маневренности собственных оборотных средств, который определяется по формуле

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем она выше,

тем больше у предприятия возможностей маневрировать собственными средствами. Нормальное значение этого коэффициента должно превышать 0,5.

Важным для оценки финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии (К.»»), или финансовой независимости, который определяется следующим образом:

где СК — собственный капитал;

ИБ — общая сумма капитала (итог баланса предприятия).

Этот коэффициент характеризует деловую активность предприятия и показывает долю средств собственника, вложенных в общую стоимость имущества предприятия. Он имеет важное значение для кредиторов предприятия, так как определяет степень их риска на вложенный в данное предприятие капитал.

Оптимальным считается значение этого коэффициента на уровне менее 0,5, но его значение может быть и меньше, если для расширения производства привлечены долгосрочные ссуды.

Чем выше доля собственного капитала в общем объеме привлеченных ресурсов предприятия, тем выше финансовая независимость предприятия, выше его финансовая устойчивость и стабильность.

Обратным к нему является коэффициент финансовой зависимости (Кф,Ш1а|ШС), который определяется по формуле

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коби.,,,) определяется как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат (3)

Величина коэффициента должна быть больше или равна 0,1 в соответствии с нормативными документами Российской Федерации. Этот коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент покрытия инвестиций (Кшжршш) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:

Нормальное значение коэффициента должно быть не менее 0,9, критическое — ниже 0,75.

Важное экономическое значение для анализа финансовых рисков имеет оценка прибыльности предпринимательской деятельности.

Относительными показателями, характеризующими прибыльность, являются показатели рентабельности, которые свидетельствует об уровне доходности как самого предприятия, так и его продукции.

Показатели рентабельности с разных позиций отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

Можно выделить две группы показателей рентабельности, в которых прибыль сопоставляется либо с ресурсами предприятия (капитал, материальные ресурсы), либо с показателями, характеризующими совокупный доход предприятия в виде выручки от реализации продукции, работ и оказания услуг.

В настоящее время существует множество коэффициентов рентабельности в зависимости от интересов пользователя. Многое зависит от выбора показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия. Так, в числителе может быть валовая прибыль, маржинальная прибыль или чистая прибыль.

Не менее важное значение имеет и выбор показателя, стоящего в знаменателе формулы расчета рентабельности. Выделяют две группы коэффициентов рентабельности капитала и продаж.

Рентабельность капитала может быть определена в разрезе четырех основных показателей: рентабельность активов, рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала. Рентабельность совокупного капитала (Яаст) находится отношением балансовой прибыли (БП) к средней стоимости имущества предприятия (ИБ) (валюте баланса):

Рентабельность собственного капитала (Яск) представляет собой отношение чистой прибыли предприятия (ЧП) к средней величине собственного капитала предприятия (СК):

Рентабельность заемного (Ялк) капитала находится отношением чистой прибыли к средней величине заемного капитала предприятия (ЗК):

Рентабельность продаж (Я|||Ю1аж) характеризует прибыль предприятия, приходящуюся на один рубль его оборота, и определяется как отношение прибыли от реализации продукции (ПР) к выручке (В) от реализации в ценах предприятия (без НДС и акцизов) по всей продукции и но ее отдельным видам:

В зависимости от того, какой из показателей прибыли участвует в расчете, различают два показателя рентабельности продаж:

  • 1) валовая рентабельность (используется показатель валовой прибыли);
  • 2) чистая рентабельность (используется чистая прибыль). Также рассчитывается общая рентабельность производства (/?|ф.»а) как отношение балансовой прибыли предприятия к величине основных производственных фондов, нематериальных активов и запасов (оборотных активов, вложенных в товарно-материальные ценности):

Рентабельность продукции (Ящшл) определяется отношением прибыли от реализации этой продукции к полной себестоимости продукции (СС):

Финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия, отражают эффективность основной производственной деятельности, а также раскрывают направления использования компанией своих активов для получения доходов. Основными из них являются:

■ общий коэффициент оборачиваемости капитала предприятия;

■ коэффициент оборачиваемости собственных средств;

■ коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и др.

Общий коэффициент оборачиваемости капитала (КОоДщ) определяется отношением выручки от реализации продукции (В) к итогу баланса предприятия (стоимости его имущества):

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (КОсо6ств) отличается от общего коэффициента оборачиваемости тем, что в знаменателе дроби стоит величина собственного капитала (СК) предприятия:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдаблади) характеризует количество оборотов, которые совершает дебиторская задолженность предприятия, и рассчитывается по формуле

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих реальное финансовое состояние предприятия, является крайне важным и необходимым для своевременной диагностики возможного банкротства предприятия. Систематический контроль финансового состояния позволяет оперативно выявлять слабые стороны в работе предприятия и принимать соответствующие меры по их устранению.

Источник: https://studme.org/1719051211390/finansy/otsenka_predprinimatelskogo_riska_osnove_analiza_finansovogo_sostoyaniya_predpriyatiya

Личный юрист
Добавить комментарий