Скрытая неплатежеспособность характеризуется

Банкротство (финансовая неустойчивость) предприятий. Природа, мотивы и виды банкротства

Скрытая неплатежеспособность характеризуется

Удостоверенная судом экономическая несостоятельность субъекта хозяйствования и сопутствующая ему процедура конкурсного производства называется банкротством предприятия.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами [1, 3]:

ê Реальное банкротство означает полную неспособность фирмы восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такой фирме осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего она объявляется банкротом юридически.

ê Техническое банкротство – состояние неплатежеспособности фирмы, вызванное существенной просрочкой дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности значительно превышает размер кредиторской, а сумма активов фирмы значительно превосходит ее обязательства. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении обычно не приводит к реальному банкротству.

ê Умышленное банкротство предполагает преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником фирмы ее неплатежеспособности, нанесение экономического ущерба фирме в личных интересах или интересах иных лиц, заведомо некомпетентное финансовое управление.

ê Фиктивное банкротство – заведомо ложное объявление фирмы о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредиторской задолженности. Фиктивное, как и умышленное, банкротство преследуется в уголовном порядке.

Исходя из рассмотренной природы банкротства как устойчивой финансовой несостоятельности следует причины и предпосылки банкротства искать прежде всего в финансах предприятия.

Среди причин неплатежеспособности можно выделить общие, характерные для всех предприятий, независимо от страны и типа рынка, и специфические, характерные для Республики Беларусь как одного из государств постсоциалистического пространства.

К общим причинам замедления темпов роста выручки или ее абсолютного снижения относятся:

ê затоваривание, когда снижается спрос на продукцию, из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены;

ê растущий невозврат платежей за проданную продукцию, когда предприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в выборе надлежащего;

ê сужение рынка за счет ограничения доступа на него и т. д.

Однако в условиях переходной экономики в силу воздействия объективных и субъективных факторов эти причины принимают несколько иные формы, что определяет особую предрасположенность многих белорусских предприятий к кризису и предбанкротным состояниям. Причем среди причин явно превалируют внешние, неподвластные воздействию предприятий, которые приводят к внутренним диспропорциям в их развитии.

Опережающий темп роста обязательств наблюдается в случае, когда предприятие:

ê осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения, особенно за счет заемных средств;

ê накапливает избыточные запасы сырья, материалов, продукции, из-за чего увеличиваются затраты на их хранение, замораживаются оборотные средства;

ê неэффективно управляет своими средствами, в том числе наращивает средства в расчетах и т. д.

Банкротство зарождается в период финансового здоровья, если последнее не подкреплено постоянной аналитической работой, направленной на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. Оно проходит в своем развитии несколько стадий.

Скрытая стадия банкротства. Характерными чертами скрытой стадии является снижение эффективности деятельности предприятия, которое выражается в соответствующем изменении (ухудшений) показателей прибыльности, оборачиваемости, рыночной стоимости предприятия и других наиважнейших показателей деятельности.

Стадия финансовой неустойчивости. Если на первой стадии кризиса не были предприняты необходимые действия, кризисное состояние фирмы углубляется и переходит к более напряженному положению – кризису неплатежеспособности, или кризису для кредиторов.

Характерными чертами этой стадии являются периодический и довольно устойчивый дефицит денежных средств фирмы, необходимых для выполнения ею своих обязательств и финансирования текущей деятельности.

Появляются некоторые ранние признаки банкротства – резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах. Особую тревогу должны вызвать:

ê резкое уменьшение денежных средств на счетах (но увеличение также может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);

ê увеличение дебиторской или кредиторской задолженности, их разбалансировка;

ê наличие просроченной дебиторской задолженности;

ê снижение объемов продаж.

При анализе работы предприятия извне тревогу также должны вызвать:

ê задержки с представлением отчетности (возможно, плохо работают финансовые службы предприятия);

ê конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т. д.;

ê бурный рост активности предприятия (в том числе и резкое увеличение числа принимаемых решений), так как возможны ошибочные скоропалительные решения.

Явное банкротство. Дальнейшее углубление кризиса характеризуется невозможностью фирмы удовлетворять требования своих кредиторов в течение длительного периода времени. Банкротство становится очевидным и проявляется как несогласованность денежных потоков.

Банкротство может произойти в условиях развития отрасли вследствие роста конкуренции или в условиях отраслевого спада из-за снижения темпов деятельности. Чтобы защитить свои интересы, кредиторы инициируют рассмотрение дела о банкротстве хозяйственным судом.

С этого момента самостоятельность фирмы ограничивается (на разных этапах рассмотрения дела в разных объемах) и начинается юридическое банкротство.

Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководством предприятия ожидаемых темпов роста, под которые заранее ищут источники дополнительного финансирования (чаще всего – кредиты). Таким образом, предприятие становится неконкурентоспособным, лишним в своей отрасли, осуществляется или его перепрофилирование, или ликвидация.

Предыдущая27282930313233343536373839404142Следующая

Дата добавления: 2016-04-06; просмотров: 1272; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

ПОСМОТРЕТЬ ЕЩЕ:

Источник: https://helpiks.org/7-74251.html

Может ли быть изменена следующая последовательность стадии неплатежеспособности предприятия: скрытая неплатежеспособность – финансовая неустойчивость – явное банкротство?

Скрытая неплатежеспособность характеризуется

1) может

2) последовательность стадии не является принципиальной

3) не может

8. В практике выделяют следующие виды анализа неплатежеспособного предприятия:

1) трендовый

2) нормативный

3) факторный

9. Административный управляющий – это:

1) арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения наблюдения

2) арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения финансового оздоровления

10. Органы управления предприятием в процессе финансового оздоровления предприятием:

1) отстраняются от управления предприятием

2) не отстраняются от управления предприятием

3) контроль над действиями руководства заключается в согласовании их действий с арбитражными управляющими

11. При введении арбитражным судом внешнего управления на предприятии возникают последствия:

1) ликвидация предприятия

2) предприятие признает себя банкротом

3) руководитель должника отстраняется от должности

4) меры, принимаемые прежним руководством по обеспечению требований кредиторов, приостанавливаются

12. Ликвидационная стоимость — это:

1) сумма, которую предполагается получить в результате продажи по рыночной стоимости оцениваемого имущества

2) сумма, которую предполагается получить в результате открытой вынужденной продажи оцениваемого имущества

13. При заключении мирового соглашения:

1) оно вступает в силу после утверждения его в арбитражном суде

2) существуют необязательные к исполнению рекомендации

3) последствия различны, в зависимости от того, на какой стадии банкротства оно утверждено

4) последствия заключения мирового соглашения определяют кредиторы

14. Градообразующими организациями являются:

1) численность работников которых составляет не менее 30% численности работающего населения соответствующего населенного пункта

2) численность работников которых составляет не менее 25% численности работающего населения соответствующего населенного пункта

3) численность работников которых составляет более 5 тысяч человек

4) 1) + 3)

5) 2) + 3)

15. Какая цель системы банкротства является приоритетной по отношению к предприятию, имеющему признаки несостоятельности:

1) возбуждение дела о банкротстве

2) ликвидация предприятия

3) предотвращение банкротства

4) смена руководства предприятия

Экзаменационный тест по дисциплине «Антикризисное управление»

Вариант № 5

1. К внутренним причинам кризиса относятся:

1) рискованная стратегия маркетинга, внутренние конфликты, несовершенство управления

2) стратегия макроэкономического развития, развитие мировой экономики, конкуренция

3) политическая ситуация, недостатки в организации производства и инвестиционной политики

2. Должник – это:

1) лицо, по отношению к которому возникло обязательство

2) лицо, у которого возникло обязательство

3. Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом обусловливает следующие последствия:

1) продвижения товаров на новые рынки

2) ликвидацию предприятия

3) диверсификации производства

4. Государственная антикризисная стратегия опирается на ряд предпосылок:

1) наличие законодательной базы для развития инвестиционного процесса

2) утечка капитала из страны

3) снижение налоговых поступлений в бюджет

4) снижение темпов инфляции

5) устойчивость национальной валюты

5. Механизм оценки маркетинговой стратегии:

1) анализ платежеспособности предприятия

2) сравнение соответствия ключевых характеристик положения организации на конкретном рынке

3) формирование комплекса маркетинговых мер по реализации маркетинговой стратегии

6. Контроллинг включает в себя:

1) показатели рентабельности

2) проверку отклонений запланированных показателей от фактических показателей деятельности фирмы

3) обработку информации

7. Для оценки вероятности банкротства предприятий в российской практике применяют:

1) коэффициенты рентабельности

2) метод Э. Альтмана

3) коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

8. Категория стоимости объекта недвижимости, используемая при ликвидации предприятия:

1) рыночная

2) стоимость замещения

3) страховая стоимость

4) ликвидационная

9. Наблюдение — это:

1) процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, создания реестра кредиторов, анализа финансового состояния предприятия

2) процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности

3) процедура банкротства, применяемая к должнику в целях погашения его задолженности

10. При введении арбитражным судом финансового оздоровления на предприятии возникают последствия:

1) ликвидация предприятия

2) предприятие признает себя банкротом

3) руководитель должника отстраняется от должности

4) меры, принимаемые прежним руководством по обеспечению требований кредиторов, приостанавливаются

5) составляется план финансового оздоровления предприятия

11. Органы управления предприятием в процессе внешнего управления:

1) отстраняются от управления предприятием

2) не отстраняются от управления предприятием

3) контроль над действиями руководства заключается в согласовании их действий с арбитражными управляющими

12. На каком этапе между должником и кредитором может быть заключено мировое соглашение:

1) в любое время до возбуждения дела о несостоятельности

2) на любой стадии рассмотрения дела в арбитражном суде

3) в случае, когда арбитражный суд принимает решение об отказе в признании должника банкротом

4) в период проведения конкурсного производства

5) в случае погашений требований кредиторов

13. Внешнее управление вводится с целью:

1) выполнить обязательства перед бюджетом

2) выполнить требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за вред их жизни или здоровья

3) восстановить платежеспособность предприятия для продолжения его деятельности

4) выполнить обязательства перед кредиторами

5) ликвидировать предприятие

14. Какие меры со стороны кредиторов являются более предпочтительными по отношению к предприятию-должнику, оказавшемуся неплатежеспособным:

1) подать заявление в арбитражный суд

2) оказать финансовую помощь предприятию и установить контроль за его деятельностью

15. Какие мотивы в условиях кризиса являются предпочтительными при выборе нового оборудования и технологии:

1) улучшение условий труда

2) снижение издержек производства

3) возможность производства более высококачественного товара

Экзаменационный тест по дисциплине «Антикризисное управление»

Вариант № 6

1. К внутренним причинам кризиса организации относятся:

1) несовершенство инвестиционной и инновационной политики, недостатки в организации производства

2) тенденции макроэкономического развития, конкуренция, политическая ситуация в стране

3) рискованная стратегия маркетинга, внутренние конфликты, тенденции развития мировой экономики

2. Обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке, независимо от воли предприятия, относятся к обязательствам:

1) перед фискальной системой

2) перед финансово-кредитной системой

3) перед кредиторами

4) перед акционерами и работниками предприятия

3. К ликвидационным процедурам относятся:

1) комплекс мер по восстановлению платежеспособности

2) принудительная ликвидация

3) добровольная (внесудебная) ликвидация под контролем кредиторов

4. Реформирование предприятия – это:

1) оценка стоимости предприятия

2) процесс перехода предприятий на другие принципы функционирования

3) изменение принципов функционирования, способствующее улучшению управления

4) реструктурирование предприятия и переход предприятия на другие принципы функционирования

5. Рыночная стратегия предполагает:

1) сужение перспективного рынка

2) проникновение в глубь рынка

3) уменьшение стоимости предприятия

4) продвижение товара на новые рынки

5) создание конкурентных преимуществ

6) 4) + 5)

Источник: https://studopedia.su/15_139870_mozhet-li-bit-izmenena-sleduyushchaya-posledovatelnost-stadii-neplatezhesposobnosti-predpriyatiya-skritaya-neplatezhesposobnost--finansovaya-neustoychivost--yavnoe-bankrotstvo.html

Скрытая неплатежеспособность характеризуется | Гарантия права

Скрытая неплатежеспособность характеризуется

В условиях развитого оборота именно этот критерий является ключевым, за которым должны следовать специальные процедуры под контролем кредиторов — процедуры банкротства (как реабилитационные, так и ликвидационные). Именно неплатежеспособность свидетельствует о болезни экономического агента, которая предполагает назначение «опекунов» и «попечителей» этому агенту в интересах его кредиторов.

Трансформирование экономики и развитие рыночных отношений обусловили появление и использование в сферах политики и экономики новых понятий.

А если учесть, что переход от одной формы общественного развития к другой, более прогрессивной, всегда отличается нестабильностью, прежде всего в экономике, где возникает хаос становления новых форм, естественно появляется угроза банкротства предприятий и вероятность их ликвидации.

Реальное банкротство — характеризуется неспособностью организации восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала.

Высокий уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов не позволяют такой организации нормально вести производственно-хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное производство или реорганизация юридического лица исходя из анализа конкретного состояния активов и пассивов организации.

Что будем делать с полученным материалом:

Пунктом 4 проекта постановления Пленума ВС РФ установлено определение понятию «объективное банкротство».

Такое объективное банкротство является юридическим фактом, влекущим конкретные последствия применительно к субсидиарной ответственности: с него считается период контроля (п.

4), данное обстоятельство имеет значение для субсидиарной ответственности за неподачу заявления о банкротстве (п. 9 проекта).
Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочных обязательств сможет погасить предприятие в ближайшее время за счет денежных средств на различных счетах и в краткосрочных ценных бумагах. Данный финансовый коэффициент рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Расчет осуществляется по данным формы № 1 бухгалтерской отчетности.

Реформирование экономики России началось и продолжается на фоне глубокого кризиса всех отраслей деятельности. Развился целый комплекс кризисных явлений и процессов, поставивших большинство отечественных предприятий в сложное финансово-экономическое положение.

Это и политическая, и экономическая нестабильность, непоследовательность в осуществлении рыночных реформ, неблагоприятный инвестиционный климат, отсутствие заказов на производство продукции, недостаточное финансирование программ поддержки предпринимательства, неэффективная налоговая политика, неудовлетворительное руководство бизнесом. Все это послужило развитию несостоятельности (банкротства).

Предпосылки и признаки неплатёжеспособности предприятий

Однако здесь выбор стоит не только перед кредиторами. Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.

Предприятие на этой стадии старается привлечь дополнительный капитал извне (инвестицион­ные вливания) или распродать по возможности часть своего имущества.

Банкротство — сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридического, управленческого, организационного, финансового, учетно-аналитического.

Собственно, процедура банкротства является конечной стадией неудачного функционирования предприятия, которой обычно предшествует стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений.

Банкротство редко бывает неожиданным, особенно для опытных финансистов и менеджеров, которые стараются регулярно отслеживать тенденции в развитии собственных предприятий и наиболее важных контрагентов и конкурентов.

Ежегодно экономика Украины вследствие применения законодательства о банкротстве теряет от 5,5 до 8 тысяч предприятий, а вместе с ними десятки тысяч рабочих мест и миллионы гривен доходов государственного бюджета из-за сокращения базы налогообложения. Не смотря на то, что с 2000 года произошло прогрессивное перенос акцента с ликвидации субъектов хозяйствования на их оздоровление, количество судебных решений относительно определения предприятий банкротами остается угрожающе большим.

Таким образом, неплатёжеспособность – это невозможность предприятия погасить свои обязательства, которая проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции.

Представленный показатель цены не имеет отношения к ценам продаж предприятия.

За пределами финансовой отчетности остаются важнейшие элементы потенциала предприятия — кадры, научно-технический задел, которые должны сыграть свою роль главных рычагов оздоровления.

Процесс неравномерного развития экономики характеризуется кризисной ситуацией и может рассматриваться как стечение неблагоприятных ситуаций и как некая общая закономерность, свойственная рыночной экономике. Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств предприятие сможет погасить, мобилизовав все оборотные средства. Данный финансовый коэффициент рассчитывается как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Расчет осуществляется по данным формы № 1 бухгалтерской отчетности.

Цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называется банкротством предприятия.

Временное, условное банкротство — характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукцией, при этом сумма активов организации превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организации при антикризисном управлении путем использования санации и эффективных мер финансового оздоровления не приводит к ликвидации организации. В условиях проведения арбитражных процедур финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность организации, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.

Попытки определить, что такое банкротство, предпринимались неоднократно на протяжении нескольких столетий. Если кратко охарактеризовать этот путь, то движение шло от неоплатности (по Г.Ф.

Стадии неплатежеспособности предприятия

Ситуация несостоятельности связана с реальной производственно-хозяйственной деятельностью и является следствием производственных, технологических, маркетинговых, финансово-экономических и юридических упущений в работе предприятия.

Однако процедура возбуждения дела о банкротстве — это сугубо юридический акт, который основывается на трех законах о несостоятельности (банкротстве), принятых в 1992, 1998, 2002 гг.

, что само по себе свидетельствует о серьезности проблемы банкротства предприятий для экономики страны.

Неплатежеспособность, в свою очередь, родившись всего лишь как признак неоплатности, стала к 21 веку самостоятельным основанием.

Теперь стало не важно, сколько у тебя имущества и как оно соотносится с величиной всех твоих обязательств, включая несозревшие (неоплатность, она же — недостаточность имущества), важно то, хватает ли тебе ликвидных средств на обслуживание текущих (созревших) обязательств (неплатежеспособность).

Раскрыть понятие несостоятельности (банкротства), основные факторы возникновения банкротства предприятий, а также его виды, цели и последствия.

С финансовой точки зрения проявляется снижение показателей деловой активности, снижение показателей оборачиваемости оборотного капитала и показателей рентабельности. Данная ситуация свидетельствует о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.

Финансовая санация и банкротство предприятия

Однако рыночная экономика невозможна без определенных механизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления товаров и услуг.

Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянный переток капитала в наиболее доходные сферы, перераспределение собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным.

Достижение оптимальной инфраструктуры производства, соответствующей потребностям и платежеспособному спросу субъектов экономической деятельности (населения, предприятий, общественных и государственных организаций), зависит от характера и структуры рыночных потребностей, которые обуславливают предвидение и прогнозирование подъема и падения отдельных предприятий, секторов экономики и выход их из кризисной ситуации (банкротства).

Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин — внутренних и внешних. Значительная часть внутренних может быть определена как снижение качества управленческих решений. Значительная часть внешних — как ухудшение условий предпринимательства.

Следует отметить, что в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мере в своей производственно-хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству.

Особая острота проявилась и проявляется в России в силу определенных особенностей перехода ее экономики на рыночные отношения.

Предприятия в условиях рыночной экономики также подвержены влиянию различных видов кризиса: социальных, финансовых, технологических, экономических, финансовых и т.д.

Вступление экономики России в рыночные отношения, открытие отечественного рынка для товаров зарубежных предприятий поставили большинство российских организаций в сложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство организаций.
В соответствии с п.

4 проекта под объективным банкротством понимается момент, в который должник из-за превышения размера обязательств над реальной стоимостью его активов стал неспособен в полном объеме удовлетворить требования кредиторов, в том числе об уплате обязательных платежей (ранее эта позиция была высказана в деле о банкротстве ООО «Каркас», определение ВС РФ от 20.07.17 № 309-ЭС17-1801).

Коэффициент автономии. Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный финансовый коэффициент позволяет оценить зависимость предприятия от внешних источников финансирования, т.е.

возможность осуществления деятельности без дополнительного привлечения заемного капитала. С другой стороны, коэффициент автономии показывает, на сколько финансовые обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственного капитала.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала ко всем активам. Расчет осуществляется по данным формы № 1 бухгалтерской отчетности.
В нормально функционирующей рыночной экономике банкротство — это метод устранения из рыночной ниши неэффективно работающих организаций.

Банкротство выполняет позитивную роль, однако в нашей стране в период становления рыночных условий хозяйствования оно несет на себе ряд дополнительных и не всегда законных черт. Это и переделы собственности, и криминальная составляющая, и монополизация рынков отдельных товаров и услуг.

В силу перечисленных факторов получить объективную картину финансово-экономического состояния предприятия, степени его устойчивости становится особенно важно для самого предприятия, для отрасли, для экономики в целом.

Методы и информационная база экономической диагностики

В Украине создан специальный правовой механизм, который позволяет на практике согласовывать интересы должника и его кредиторов, проводить процедуры распоряжения имуществом, санации и ликвидации предприятий. Основным законом, регулирующим правоотношения в сфере банкротства, является Закон Украины от 30.

06.99 № 784-XVI «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом».
Предприятие не мо­жет своевременно оплачивать свои долги, ибанкротство становится юридически очевидным.

Банкротство проявляется в несогласованности денежных потоков, ухудшении показателей финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности, а также показателей ликвидности (платежеспособности) предпри­ятия. Они выходят за рамки допустимых значений.

Предприятие попадает в поле деятельности антикризисных управляющих, которые либо ликвидируют его, применяя к нему конкурсное производство, либо пытаются восстановить.

Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых темпов роста их предприятия.

Объективным выходом в любом случае банкротства является сжатие, если не полное исчезновение предприятия, как лишнего в данной отрасли.

По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным при достаточных темпах роста других отраслей экономики.

Рассматривая дело о банкротстве, суд может и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток финансового оздоровления предприятия.

Источник: http://findlock.ru/vzyskaniya/9922-skrytaya-neplatezhesposobnost-kharakterizuetsya.html

Некоторые аспекты банкротства компании

Скрытая неплатежеспособность характеризуется

С позиций финансового менеджмента банкротствохарактеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе егофинансовой деятельности, вследствие которой оно неспособноудовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороныкредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетom.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. Взаконодательной и финансовой практике выделяют следующие видыбанкротства предприятий:

  1. Реальное банкротство. Данный вид несостоятельности характеризуется полнойнеспособностью предприятия восстановить в будущем периоде своюфинансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерьиспользуемого капитала.
  2. Техническое банкротство. Данный термин характеризуетсостояние неплатежеспособности кomпании, вызванное существеннойпросрочкой возврата его дебиторской задолженности. При этom размердебиторской задолженности, как правило, превышает сумму «кредиторки» предприятия,а сумма активов значительно превосходит объем финансовыхобязательств. Техническое банкротство при эффективнom антикризиснomуправлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит кюридическomу его банкротству.
  3. Умышленное банкротство. Как видно из определения, данныйвид банкротства характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственникom предприятияего неплатежеспособности. Факты умышленного банкротства, выявленные идоказанные, преследуются в уголовнom порядке.
  4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведomо ложноеобъявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения взаблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки)выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитнойзадолженности. Такие действия также преследуются в уголовнom порядке.

Стадии банкротства предприятия

Скрытая стадия банкротства. На скрытой стадии начинается незаметное, особенно если не налажен специальныйучет, снижение «цены» предприятия по причиненеблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне.

Уместно рассчитывать «стоимость кomпании»на обозримую и долгосрочную перспективу. Предпосылки грядущего паденияцены кomпании традиционно складываются в текущий мomент и имеют всешансы быть в определенной степени предугаданы.

Хоть в эконomике всегдаостается пространство для непрогнозируемыхскачков. Надлежит учесть что показатель цены никак не имеет отношения к ценам продаж кomпаний.

Запределами финансовой отчетности остаются важные составляющие потенциалакomпании – персонал, научно-технические заделы, каковыедолжны сыграть роль основных рычагов оздоровления.

Финансовая неустойчивость. На второйстадии начинаются трудности с наличностью, проявляются некоторые ранниепризнакибанкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета офинансовых результатах. Нежелательными являются резкие изменения любыхстатей баланса в любom направлении. Однако особую тревогу должнывызвать:

  1. резкое уменьшение количества денежных средств на счетах(кстати, и увеличение денежных средств может свидетельствовать о невозможностидальнейших капиталовложений);
  2. рост дебиторской задолженности (резкое снижениетакже говорит о затруднениях со сбытom, если сопровождается ростomзапасов готовой продукции);
  3. увеличение доли просроченной дебиторской задолженности;
  4. небаланс соотношения дебиторской и кредиторскойзадолженности;
  5. рост объемов кредиторской задолженности (резкое снижениепри наличии денег на счетах также говорит о снижении объемов деятельности);
  6. падение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться ирезкое увеличение объемов продаж, так как в этom случае банкротствоможет наступить в результате последующего разбалансированиядолгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальныхзатрат, крomе того, рост объемов продаж может свидетельствовать осбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

Явное банкротство. Предприятие не можетсвоевременно оплачивать долги, и банкротство становится юридическиочевидным. Банкротство проявляется как несогласованностьденежных потоков (притока и оттока денег).

Кomпания может стать банкротom какв условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевоготорможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, вусловиях торможения и спада падают темпы роста.

Таким образom, каждomуотдельнomу предприятию за темпы своего роста необходимо бороться.

Факторы, влияющие на несостоятельность предприятия

Внутренние факторы:

  1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствиенеэффективной производственно-кomмерческой деятельности илинеэффективной инвестиционной политики.
  2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.
  3. Снижение эффективности использования производственныхресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствиевысокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.
  4. Создание сверхнормативных остатков незавершенногостроительства, незавершенного производства, производственных запасов,готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляетсяоборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляетпредприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.
  5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданиемили не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятиесамomу залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.
  6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организациимаркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции,формированию портфеля заказов, повышению качества иконкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.
  7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия наневыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов,снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности ксамофинансированию.
  8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результатечего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объемапродаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочныхзаемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы(собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает подконтроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозебанкротства.

К внешним факторам относятся следующие:

  1. Эконomические: кризисное состояние эконomики страны, общийспад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, ростцен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность ибанкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектовхозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства.Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным дляпредприятия.
  2. Политические: политическая нестабильность общества,внешнеэконomическая политика государства, разрыв эконomических связей,потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта,несовершенство законодательства в области хозяйственного права,антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочихпроявлений регулирующей функции государства.
  3. Усиление международной конкуренции в связи с развитиемнаучно-технического прогресса.
  4. Демографические: численность, состав народонаселения,уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющиеразмер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения нате или другие виды товаров и услуг.

Банкротство является, как правило, следствием совместногодействия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночнойэконomикой, устойчивой эконomической и политической системой разорениесубъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3– с внутренними.

Также при анализе работы предприятия также необходимо обратить внимание на:

  • задержки с предоставлением отчетности (они могутсигнализировать о плохой работе финансовых служб);
  • конфликты на предприятии, увольнение кого-либо изруководства, резкое увеличение числа принимаемых решений и т.д.

Источник: http://afdanalyse.ru/news/nekotorye_aspekty/2010-03-23-57

1. Сущность финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия и содержание антикризисного управления предприятием

Скрытая неплатежеспособность характеризуется

Банкротство(финансовый крах, разорение) – этопризнанная арбитражным судом илиобъявленная должником его неспособностьв полном объеме удовлетворить требованиякредиторов по денежным обязательствами по уплате других обязательных платежей.

Основной признакбанкротства– неспособность предприятия обеспечитьвыполнение требований кредиторов втечение трех меся­цев со дня наступлениясроков платежей. По истечении этогосрока кредиторы получают право наобращение в арбитражный суд о признаниипредприятия-должника банкротом.

Несостоятельностьсубъекта хозяйствования может быть:

«несчастной»– возникаетвследствие непредвиденных обстоятельств.

«ложной»(корыстной) врезультате умышленного сокрытиясобственного имущества с целью избежанияуплаты долгов кредиторам;

«неосторожной»вследствиенеэффективной работы, осуществлениярискованных операций.

В первом случаегосударство должно оказывать помощьпредприятиям по выходу из кризиснойситуации. Во втором случае злоумышленноебанкротство уголовно наказуемо. Наиболеераспространенным является третий видбанкротства.

«Неосторожное»банкротство наступает, как правило,постепенно. Для того чтобы вовремяпредугадать и предотвратить его,необходимо систематически анализироватьфинансовое состояние, что позволитобнаружить его «болевые» точки и принятьконкретные меры по финансовомуоздоровлению экономики.

Финансовый кризиспредприятия представляет собой однуиз наиболее серьезных форм нарушенияего финансового равновесия.

Финансовые кризисыпредприятия классифицируются последующим основным признакам:

1.По источникамгенерирования финансовый кризисподразделяется на следующие группы:

–финансовый кризис,генерируемый внутренними факторами.

–финансовыйкризис, генерируемый внешними факторами.

–финансовый кризис,генерируемый как внутренними, так ивнешними факторами. Такой кризис являетсянаиболее сложным по возможностямразрешения и носит более длительныйхарактер.

2.По масштабамохвата финансовый кризис разделяютобычно на две группы:

–структурныйфинансовый кризис, характеризуетнесоответствие структурных пропорцийэтих параметров изменившимся условиямфинансовой деятельности и требованиямфинансовой безопасности предприятия(этот вид кризиса иногда характеризуетсякак локальный финансовый кризис);

–системныйфинансовый кризис, который охватываетвсе основные направления и формыфинансовой деятельности и отражаетпротиворечия всей финансовой системыпредприятия.

3.По структурнымформам структурный финансовый кризиспредприятия может быть подразделен наследующие группы:

–финансовый кризис,вызванный неоптимальной структуройкапитала предприятия.

–финансовый кризис,вызванный неоптимальной структуройактивов предприятия.

–финансовый кризис,вызванный несбалансированностьюденежных потоков предприятия.

–финансовыйкризис, вызванный неоптимальнойструктурой инвестиций.

4.По степенивоздействия на финансовую деятельностьразличают:

–легкий финансовыйкризис. К нему относят одну из формструктурного финансового кризиса,который может быть быстро разрешен наоснове использования отдельных внутреннихмеханизмов антикризисного финансовогоуправления.

–глубокий финансовыйкризис. К нему относят, обычно, комплексряда форм структурного финансовогокризиса, преодоление которого требуетполного использования всех внутреннихмеханизмов финансовой стабилизации, ав ряде случаев и отдельных форм внешнейфинансовой санации.

–катастрофическийфинансовый кризис. Это один из наиболееопасных видов системного кризиса,преодоление которого требует активногопоиска преимущественно внешнихэффективных форм санации.

6.По возможностямразрешения выделяют:

–финансовый кризис,разрешаемый на основе использованиятолько внутренних механизмов. Составтаких механизмов определяется самимпредприятием в процессе осуществленияантикризисного финансового управления.

–финансовый кризис,разрешаемый с помощью внешней санации.Такая санация дополняет системувнутренних механизмов разрешениякризиса.

–непреодолимыйфинансовый кризис. Это крайняя формапроявления финансового кризиса,идентифицируемая по результатам егодиагностики, при которой любые формысанации предприятия являются неэффективнымив силу необратимых изменений егофинансовой структуры.

Выделяют тристадии неплатёжеспособности предприятия:

1.Скрытаянеплатёжеспособность характеризуетсяснижением цены предприятия по причиненеблагоприятных тенденций как внутриего, так и вовне, особенно если не налаженспециальный учет.

2.Стадияфинансовой неустойчивости предприятияхарактеризуется отсутствием возможностейпредприятия справиться со своими силамис предполагаемой неплатежеспособностью.

Эта стадиянеплатёжеспособности предприятия,охватывающая большое число финансовыхситуаций, может быть разбита на следующиеподвиды:

а)Кратковременнаястадия неплатёжеспособности – этоситуация, когда предприятие не в состояниив нормативный срок погасить просроченнуюзадолженность, но имеет достаточноинтенсивный приток прибыли, позволяющийпогасить её вместе с привлеченнымисредствами в нормативно установленныйпериод.

б)Временнаянеплатёжеспособность – это ситуация,когда предприятие не имеет достаточносредств для своевременного погашениявнешней задолженности, но за счетмобилизации части оборотных средств ипривлечения заёмных средств в состояниирассчитаться со всей внешней задолженностью.

в)Долговременнаянеплатёжеспособность складывается,когда предприятие может погасить своидолги только за счет мобилизацииоборотных средств, внеоборотных активов.

3.Стадияявного банкротства предприятия.Предприятие не может своевременнооплачивать свои долги, и банкротствостановится юридически очевидным

Антикризисноефинансовое управлениепредставляет собой систему принципови методов разработки и реализациикомплекса специальных управленческихрешений, направленных на предупреждениеи преодоление финансовых кризисовпредприятия, а также минимизацию ихнегативных финансовых последствий.

Главной цельюантикризисного финансового управленияявляется становление финансовогоравновесия предприятия и минимизацияразмеров снижения его рыночной стоимости,вызываемых финансовыми кризисами.

В процессе реализациисвоей главной цели антикризисноефинансовое управление предприятиемнаправлено на решение следующих основныхзадач:

1.Своевременноедиагностирование предкризисногофинансового состояния предприятия ипринятие необходимых превентивных мерпо предупреждению финансового кризиса.Эта задача реализуется путем осуществленияпостоянного мониторинга финансовогосостояния предприятия и факторов внешнейфинансовой среды, оказывающих наиболеесущественное влияние на результатыфинансовой деятельности.

2.Устранениенеплатежеспособности предприятия. Этазадача является наиболее неотложной всистеме задач антикризисного финансовогоуправления предприятием при диагностированиилюбой формы его финансового кризиса

3.Восстановлениефинансовой устойчивости предприятия.Реализация этой задачи осуществляетсяпутем поэтапной структурной перестройкивсей финансовой деятельности предприятия

4.Предотвращениебанкротства и ликвидации предприятия.Такая задача стоит перед антикризиснымфинансовым управлением предприятиемпри диагностировании глубокого иликатастрофического системного финансовогоего кризиса.

5.Минимизациянегативных последствий финансовогокризиса предприятия. Эта задачареализуется путем закрепления позитивныхрезультатов вывода предприятия изсостояния финансового кризиса истабилизации качественных структурныхпреобразований его финансовой деятельностис учетом ее долгосрочной перспективы.

Источник: https://studfiles.net/preview/3306186/

Личный юрист
Добавить комментарий